Erakapital: buyout, growth equity ja tehingud

Avaleht / Finantseerimine / Erakapital

Erakapital (private equity) tähendab investeeringuid börsivälistesse ettevõtetesse või tehinguid, mille käigus ettevõte võetakse börsilt ära ja viiakse taas eraturule. Praktikas kasutatakse erakapitali sagedamini küpsemate ettevõtete, väljaostude, kasvutehingute ja restruktureerimiste rahastamiseks.

Erakapitaliinvestor ei anna tavaliselt ainult raha. Tavaliselt toob ta kaasa ka juhtimiskogemuse, kontaktivõrgustiku, tehingudistsipliini ja selge plaani, kuidas ettevõtte väärtust kasvatada ning investeering mõne aasta pärast realiseerida.

Millal erakapitali kasutatakse?

kui ettevõte soovib teha suuremat kasvu- või laienemishüpet;
kui omanikud soovivad ettevõtte osaliselt või täielikult müüa;
kui juhtkond teeb väljaostu (management buyout);
kui ettevõte vajab restruktureerimist või uut kapitalistruktuuri;
kui ettevõte soovib valmistuda edasiseks müügiks või IPO-ks.

Erakapital ja riskikapital

Riskikapital keskendub tavaliselt noorematele ja kiire kasvu potentsiaaliga ettevõtetele. Erakapital keskendub sagedamini küpsematele ettevõtetele, millel on olemas toimiv ärimudel, rahavood ja suurem tehingumaht.

Erakapitali tehingud on seetõttu sageli suuremad ning sisaldavad rohkem ka võõrkapitali, näiteks sündikaatlaenu, allutatud laenu või mezzanine-finantseerimist.

Levinumad erakapitali tehingud

buyout - kontrollosaluse omandamine;
management buyout - juhtkonna väljaost;
growth equity - kasvukapital ilma täieliku väljaostuta;
secondary buyout - müük ühelt fondilt teisele;
public-to-private - börsiettevõtte viimine eraturule.

Korduma kippuvad küsimused

Kas erakapital tähendab alati ettevõtte täielikku müüki?

Ei tähenda. Erakapitali investor võib omandada kontrollosaluse, vähemusosaluse või teha kasvukapitali tehingu. Konkreetne struktuur sõltub omanike eesmärgist ja tehingu suurusest.

Kuidas erakapitali investor raha teenib?

Investor teenib tavaliselt raha siis, kui ettevõtte väärtus kasvab ja osalus müüakse hiljem kõrgema hinnaga edasi. Selleks püütakse parandada ettevõtte kasumlikkust, kasvatada mahtu ja optimeerida kapitalistruktuuri.

Erakapital