» Family office

Avaleht / Investeerimine / Varahaldus / Family office

Family office on ühe või mitme perekonna vara haldamiseks loodud terviklik juhtimis- ja nõustamisstruktuur. Selle eesmärk ei ole ainult investeeringute juhtimine, vaid ka maksude planeerimine, pärimise korraldamine, perekonna otsustuskorra kujundamine ning vara säilitamise ja kasvatamise koordineerimine. Erinevalt tavapärasest varahaldurist ei keskendu family office üksikutele toodetele või teenustele, vaid vaatleb kogu perekonna vara tervikuna.

Praktikas on family office üks kõige terviklikumaid varahalduse vorme. Selle tegevus võib hõlmata investeerimisportfellide juhtimist, ligipääsu eraturgude investeeringutele (private markets), maksu- ja õigusstruktuuride kavandamist, sihtasutuste ja heategevusprojektide haldamist, kinnisvara juhtimist, riskijuhtimist, aruandlust ning perekonna vara puudutavate otsustusprotsesside korraldamist. Mida suurem ja rahvusvahelisem on vara, seda olulisemaks muutub sageli sellise tervikliku lähenemise vajadus.

Single family office vs. multi family office

• Single family office teenindab ühte perekonda ning tegutseb täielikult selle perekonna huvides ja kontrolli all.
• Multi family office teenindab mitut perekonda, jagades spetsialiste, süsteeme ja tugiteenuseid mitme kliendi vahel.

Single family office võimaldab maksimaalset kohandamist ja kontrolli, kuid eeldab tavaliselt väga suurt varamahtu. Multi family office on kuluefektiivsem, sest teenuse osutamise kulud jagunevad mitme kliendi vahel. Mõlemad mudelid võivad olla väga professionaalsed, kuid nende ülesehitus ja eesmärk on erinevad.

Mida family office teeb?

• koondab ülevaate perekonna varadest ja kohustustest;
• koordineerib investeeringuid, sealhulgas eraturgude investeeringuid;
• toetab maksu-, pärimis- ja õiguslike küsimuste lahendamist;
• juhib likviidsust ja peamisi finantsriske;
• aitab korraldada heategevust, sihtasutuste tegevust ja perekonna otsustusprotsesse;
• koordineerib väliste nõustajate, juristide, audiitorite ja teiste spetsialistide tööd.

Millal tekib vajadus family office'i järele?

Family office'i vajadus tekib tavaliselt siis, kui vara maht, rahvusvaheline haare ja perekonna eesmärgid muutuvad nii keerukaks, et tavapärasest varahaldusest või privaatpangandusest enam ei piisa. Praktikas on sellised lahendused levinud väga suure varaga perekondade seas, kuid kindlat varalist piiri ei ole. Küsimus ei ole niivõrd vara suuruses kui selle haldamise keerukuses.

Peamised riskid

• Kontsentratsioonirisk. Märkimisväärne osa perekonna varast võib olla seotud ühe ettevõtte, sektori, riigi või varaklassiga.
• Põlvkonnarisk. Perekonna järgmised põlvkonnad võivad suhtuda vara kasutamisse, investeerimisse ja eesmärkidesse erinevalt.
• Võtmeisiku risk (key person risk). Liigne sõltuvus ühest nõustajast, juhist või otsustajast võib suurendada organisatsioonilist riski.
• Perekondliku juhtimise risk (governance risk). Perekonnaliikmete huvid, väärtused ja eesmärgid ei pruugi alati kokku langeda.
• Maksu- ja jurisdiktsioonirisk. Rahvusvaheliste varade ja struktuuride puhul võivad regulatsioonid, maksureeglid ja õiguslik keskkond aja jooksul muutuda.

Mille poolest erineb family office privaatpangandusest?

Privaatpangandus lähtub tavaliselt panga pakutavatest teenustest ja lahendustest. Family office lähtub perekonna vajadustest ning koordineerib vajaduse korral mitme panga, varahalduri ja nõustaja tööd korraga. See annab perekonnale suurema kontrolli, kuid toob kaasa ka suurema vastutuse.

Family office'i eesmärk ei ole üksnes investeeringute tootluse kasvatamine. Sama olulised on vara säilitamine, põlvkondadevaheline üleminek, riskide juhtimine ning perekonna pikaajaliste eesmärkide toetamine.

Seotud teemad

• Varahaldus
• Privaatpangandus
• Jõukad eraisikud

Jaga Facebookis