» WACC kalkulaator

Kapitali kaalutud keskmine hind

WACC kalkulaator

Arvuta ettevõtte kapitali kaalutud keskmine hind omakapitali, võõrkapitali, kapitalikulude ja maksuefekti põhjal. Eesti ettevõtte puhul on maksumäär vaikimisi 0%.

Lähteandmed

Sisesta andmed. Arvutus uueneb automaatselt.

Omakapitali nõutav tootlus, sageli hinnatud CAPM-i abil.

Kasuta võimalusel omakapitali turuväärtust, mitte bilansilist väärtust.

Võla maksueelne kulu, näiteks laenu või võlakirja tootlus tähtajani.

Võla väärtus kapitalistruktuuris, mille kuluna kasutatakse rD.

Eestis jäetakse see sageli 0%, sest kasumit maksustatakse üldjuhul jaotamisel. Sisesta muu määr, kui modelleerid eraldi maksuefekti.

Täiendavad seaded

Kasuta seda juhul, kui ettevõtte kapitalistruktuuris on eraldi eelisaktsiad.

Nimi lisatakse CSV faili.

Arvutusnäide

Kui ettevõtet rahastatakse 40% ulatuses omakapitaliga hinnaga 15%, 60% ulatuses võõrkapitaliga hinnaga 8% ning maksumäär on 0%, on võõrkapitali maksujärgne hind 8,00% ja WACC 10,80%.

Rida Väärtus
Omakapitali panus40% × 15% = 6,00%
Võõrkapitali maksujärgne hind8% × (1 − 0%) = 8,00%
Võõrkapitali panus60% × 8,00% = 4,80%
WACC10,80%

WACC valem

WACC ühendab omakapitali, võõrkapitali ja vajadusel eelisaktsiate hinna vastavalt nende osakaalule ettevõtte kapitalistruktuuris.

Lihtsustatud kujul on valem WACC = wErE + wDrD(1 − t). Eelisaktsiate lisamisel lisandub wPrP.

Muutuja Tähendus
EOmakapitali turuväärtus
DVõõrkapitali turuväärtus
PEelisaktsiate turuväärtus
VKapital kokku: E + D + P
Muutuja Tähendus
rEOmakapitali hind
rDVõõrkapitali maksueelne hind
rPEelisaktsiate hind
tMaksuefekti määr

Vaata ka

Korduma kippuvad küsimused

Milleks WACC kalkulaatorit kasutatakse?

WACC kalkulaatorit kasutatakse ettevõtte keskmise kapitalikulu hindamiseks. Seda kasutatakse sageli diskontomäärana DCF mudelites, ettevõtte väärtustamisel ja investeerimisprojektide hindamisel.

Kuidas WACC arvutatakse?

WACC arvutatakse omakapitali, võõrkapitali ja vajadusel eelisaktsiate hinna kaalutud keskmisena. Võõrkapitali hind korrigeeritakse maksuefektiga valemi rD × (1 − t) abil. Eesti ettevõtte puhul jäetakse t sageli 0%, kui eraldi jaotatud kasumi maksumõju ei modelleerita.

Kas Eestis kasutada maksumäärana 0%?

Sageli jah. Eestis maksustatakse ettevõtte kasumit üldjuhul jaotamisel, mistõttu klassikalist jooksva kasumimaksu maksukilpi ei pruugita WACC-is vaikimisi arvestada. Sisesta muu määr, kui mudel vajab eraldi maksuefekti.

Kas kasutada turuväärtust või bilansilist väärtust?

Väärtustamisel eelistatakse tavaliselt turuväärtust, sest see peegeldab paremini kapitali praegust hinda ja investorite ootusi.

Kuidas leida omakapitali hind?

Omakapitali hinda hinnatakse sageli CAPM-i abil, kasutades riskivaba määra, beetat ja turu oodatavat tootlust.

Kas tulemuse saab CSV-failina alla laadida?

Jah. CSV eksport sisaldab sisendeid, kapitali kaale, komponentide panuseid, maksujärgset võõrkapitali hinda ja WACC tulemust.