CAPM valem on E(ri) = rf + beta × [E(rm) - rf]. Sulgudes olev osa on turu riskipreemia.

» CAPM kalkulaator

Investeeringu oodatav tulusus

CAPM kalkulaator

Arvuta finantsvara oodatav või nõutav tootlus CAPM mudeli abil. Kalkulaatori abil saab leida ka riskivaba määra, beeta või turu oodatava tootluse, kui ülejäänud kolm muutujat on teada.

Leitav muutuja

Oodatav tootlus Riskivaba määr Beeta Turu tootlus

Riskivaba määr (r_f)

Näiteks sama valuuta ja ajahorisondiga riigivõlakirja tootlus.

Beeta (β_i)

Beeta mõõdab vara tundlikkust turu liikumise suhtes.

Turu oodatav tootlus (E(r_m))

Laiema turu või võrdlusindeksi aastane oodatav tootlus.

Oodatav või nõutav tootlus (E(r_i))

CAPM mudeli järgi leitud tootlus, mida kasutatakse sageli omakapitali hinnana.

Täiendavad seaded

Komakohti tulemuses

CSV ekspordis kasutatakse sama ümardust.

Stsenaariumi nimi

Nimi lisatakse CSV faili.

Arvutusnäide

Kui riskivaba määr on 4,43%, beeta on 1,49 ja turu oodatav tootlus on 11,00%, on turu riskipreemia 6,57% ning CAPM oodatav tootlus ligikaudu 14,22%.

Rida	Väärtus
Riskivaba määr	4,43%
Turu riskipreemia	6,57%
Beetaga korrigeeritud riskipreemia	9,79%
CAPM oodatav tootlus	14,22%

CAPM valem

CAPM seob finantsvara nõutava tootluse riskivaba määra, turu riskipreemia ja vara beetaga.

Muutuja	Tähendus
r_f	Riskivaba määr
β_i	Vara beeta ehk tundlikkus turu suhtes
E(r_m)	Turu oodatav tootlus
E(r_i)	Vara oodatav või nõutav tootlus

Valem	Kasutus
E(r_i) = r_f + β_i × [E(r_m) − r_f]	Oodatava tootluse leidmine
β_i = [E(r_i) − r_f] ÷ [E(r_m) − r_f]	Beeta leidmine
E(r_m) = r_f + [E(r_i) − r_f] ÷ β_i	Turu tootluse leidmine

Vaata ka

Korduma kippuvad küsimused

Milleks CAPM kalkulaatorit kasutatakse?

CAPM kalkulaatorit kasutatakse finantsvara või omakapitali nõutava tootluse hindamiseks riskivaba määra, beeta ja turu oodatava tootluse põhjal.

Mis on CAPM valem?

CAPM valem on E(r_i) = r_f + β_i × [E(r_m) − r_f]. Sulgudes olev osa on turu riskipreemia.

Millist riskivaba määra kasutada?

Praktikas kasutatakse tavaliselt sama valuuta ja sarnase ajahorisondiga riigivõlakirja tootlust. Oluline on, et riskivaba määr, turu tootlus ja rahavood oleksid omavahel võrreldavad.

Kas kalkulaatori abil saab leida ka beeta?

Jah. Kui teada on riskivaba määr, turu oodatav tootlus ja nõutav tootlus, saab kalkulaatori abil leida beeta.

Mis vahe on CAPM-il ja WACC-il?

CAPM-i abil hinnatakse omakapitali nõutavat tootlust, samas kui WACC arvestab nii omakapitali kui ka võõrkapitali maksumust vastavalt nende osakaalule ettevõtte kapitalistruktuuris.

Kas tulemuse saab CSV-failina alla laadida?

Jah. CSV eksport sisaldab sisendeid, valitud leitavat muutujat, turu riskipreemiat, beetaga korrigeeritud riskipreemiat ja CAPM tulemust.

» CAPM kalkulaator